Umělá inteligence vytváří trhy, které přitahují stále více výrobců čipů a urychlují růst jejich akcií v geometrické posloupnosti

Krátké shrnutí

Před rokem investoři odmítli Intel, ale nyní její akcie rostou rekordní rychlostí. V letech 2025 – 2026 firmy z polovodičového sektoru zažily skok poptávky ze strany AI‑technologií, což vedlo k růstu kapitalizace S&P 500 o 3,8 trn dolarů a k novým historickým maximům akcií Intelu, SanDisku a Micron Technology.

1. Co se změnilo v poptávce
Sektor | Příjmy / stav do 2025‑26 | Po 2025‑26
---|---|---
GPU (grafické procesory) | Hlavní motor tréninku AI‑modelů | Stále důležitý, ale ne jediný faktor
CPU a paměť | Zůstávaly v pozadí | Poptávka vzrostla díky novým agentním AI‑modelům, které pracují 24 h denně a generují obrovské objemy dat

Nový model od Anthropic ukázal, že AI‑agenti mohou samostatně plnit úkoly. To zvýšilo potřebu centrálních procesorů a paměti, zatímco nedostatek čipů podpořil ceny.

2. Finanční dopad
- Intel: akcie vzrostly o 239 % od začátku roku; poprvé za 26 let dosáhlo nového historického maxima.
- SanDisk: růst akcií – 558 %.
- Micron Technology: růst akcií – 770 %, stal se jednou z nejdražších amerických společností.

Micron*
Předpokládaný obrat FY 2026: 107 mil. USD (v porovnání s 15,5 mil. USD v roce 2023 a provozní ztrátou).
Očekávaný provozní zisk: 77 mil. USD.
P/E‑koeficient na následujících 12 měsíců: 8,9 (v porovnání se průměrem S&P 500 – 23).

3. Investiční fondy a soukromí hráči
Fond / investor | Strategie | Výsledek za poslední rok
---|---|---
SOXL (ETF na NYSE Semiconductor Index) | Deriváty: +1 % v indexu → +3 %, pokles trojnásobně větší | Růst ~1200 %
PHLX Semiconductor Index | Srovnání s rokem 2000 | Nejlepší růst za posledních 6 týdnů (od 10. března 2000)

Soukromí investoři zveřejňují screenshoty zisků na Redditu a X. Analytičtí experti varují před možnými paralelami s dotcomovým bublinou.

4. Mnení expertů
- Jonathan Cofsky (Janus Henderson): „Vidíme okupaci území: největší technologické společnosti kupují vše dostupné – polovodiče a výpočetní kapacity, což přináší rekordní zisky.“
- Peter Feinberg (pensionářský právník ze San Francisca): po 10 letech investic do Broadcomu a TSMC uvádí „trochu surrealistickou“ výnosnost. Přemýšlí o prodeji části akcií, ale uznává, že „bláznivé“ cenové pohyby mohou trvat déle než obvykle.

5. Závěr
Poptávka po výpočetních zdrojích z AI‑technologií přeměnila polovodičový trh na dynamickou a ziskovou oblast. Akcie Intelu, SanDisku a Micronu dosáhly nových maxim, a investoři – jak institucionální, tak soukromí – aktivně přispívají k růstu cen. Přesto experti připomínají rizika, porovnávající současnou situaci s dotcomovou bublinou začátkem 2000 let.