Micron nyní může uspokojit jen přibližně dvě třetiny potřebného objemu paměti pro trh.

Micron Technology: Co říkají vedoucí o růstu kapitálových výdajů a nedostatku paměti

PoložkaPodstataPokles akciíPo oznámení plánovaného zvýšení kapitálových výdajů společnost ztratila část tržní hodnoty.Současná kapacitaGenerální ředitel Sanjay Mehrotra uvedl, že Micron v současné době pokrývá pouze 50 – 67 % poptávky po paměti.Necenlivé investicePro uspokojení rostoucí poptávky musí společnost vložit značné prostředky do rozšíření výroby. V rozhovoru s CNBC zdůraznil: „Můžeme obsluhovat klíčové zákazníky pouze od poloviny až dvou třetin jejich potřeb“.Odhad nedostatkuVedení předpovídá, že do konce tohoto roku zůstane nedostatek jak DRAM, tak NAND, a v následujícím roce se situace zachová. Mehrotra nazval propast „bezprecedentní“.

Proč nyní vzniká nedostatek paměti?
1. Priorita DRAM

- Výroba DRAM je ziskovější, proto jsou zdroje (suroviny, zařízení) přesměrovány do tohoto segmentu.

- To vede k nedostatku NAND‑paměti a růstu jejích cen.

2. Posun trhu

- Většina DRAM nyní jde na serverový trh.

- Výsledkem je pokles objemu prodeje pro PC a smartphony, které obvykle používají tuto paměť.

3. Zrychlené opotřebení SSD

- Při nedostatku DRAM se SSD častěji používá jako souborový vyrovnávací prostor, což zrychluje jejich opotřebení.

- Růst cen NAND také zvyšuje náklady na pevné disky.

Co to znamená pro čínské výrobce?
- Možnost vstupu na mezinárodní trh – nové podmínky vytvářejí šanci pro společnosti jako YMTC a CXMT vystoupit za hranice Číny.

- Omezení ze strany USA – jejich export je stále omezen sankcemi.

- V poslední době byly YMTC a CXMT odstraněny ze seznamu Pentagonu, ale mohou se znovu objevit, pokud se změní příslušné dokumenty.

- Nepředvídatelnost pro americké OEM – nejistota ohledně dostupnosti paměti komplikuje plánování výroby.

Stručně
Micron uznává, že současné objemy výroby pokrývají pouze část poptávky a bude nutné významně investovat do rozšíření. Nedostatek DRAM a NAND se očekává až do konce roku a dále, přičemž trh zažívá „bezprecedentní“ propast mezi nabídkou a poptávkou. To vede k růstu cen SSD a snížení dostupnosti paměti pro PC a smartphony, a zároveň vytváří rizika i příležitosti pro čínské výrobce v podmínkách amerických sankcí.