DDR5 nyní přináší více zisku než HBM podle předních výrobců pamětí

Krátké shrnutí

V prosinci minulého roku předseda Micron Technology uvedl, že ziskovost při výrobě klasické DRAM (DDR5) je vyšší než při výrobě HBM. Tento závěr opakoval v zprávě o posledním fiskálním čtvrtletí. Konkurenti společnosti ukazují podobné finanční ukazatele.

Klíčové fakty

Ukazatel DDR5 HBM Ziskovost (přibližně) 80 % 60 %
- V uplynulém čtvrtletí se celková marže Micron zvýšila z 75 % na 81 %, což potvrzuje nárůst ziskovosti nejen v segmentu HBM.

- Samsung, jako největší výrobce pamětí, zaznamenal podobné trendy již na konci minulého roku.

Proč roste cena DDR5?

1. Poptávka po DRAM – zvýšení poptávky po běžných pamětech původně zvyšovalo ceny DDR5, protože jejich nabídka se stala omezenou.

2. Přesměrování výroby – výrobci masově přecházeli na HBM a tím méně zdrojů ponechávali pro DDR5. To vedlo k růstu cen DDR5 na úroveň, kdy její prodej stal výhodnější.

3. Nízké náklady na DDR5 – náklady na výrobu DDR5 jsou podstatně nižší než u HBM, takže rozdíl mezi příjmy a výdaji je vyšší, což zvyšuje ziskovost.

Technologické vedení

- Jihočeské společnosti (SK hynix, Samsung) předběhují čínské výrobce v technologii HBM přibližně o tři roky.

- Pokud ceny zůstanou vysoké, mohou se čínští konkurenti udržet na trhu DDR. Nicméně americké sankce by mohly omezit jejich možnosti.

Strategie smluv

- Samsung plánuje uzavírat dlouhodobé kontrakty (3–5 let) s pevnými objemy a cenou připojenou k aktuálním tržním úrovním. Klienti jsou povinni provádět velké předplacené platby; jejich účetnictví bude záviset na dynamice cen.

- Micron také využívá dlouhodobé dohody, ale zahrnují výzkumné práce: nové typy HBM budou přizpůsobeny konkrétním požadavkům zákazníků. Společnost se zaměřuje na komplexní dodávky pro datová centra (DDR5 + HBM).

Budoucnost a perspektivy

- Nové výrobní kapacity jsou plánovány k uvedení do provozu nejpozději na konci příštího roku.

- Při zachování rostoucí poptávky marže výrobců pamětí bude nadále růst.

- SK hynix hledá inovativní způsoby stabilizace cen, ale účinnost těchto opatření zatím není známa.